📈 마이클 버리는 왜 엔비디아와 팔란티어 하락에 베팅했을까?

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2008년 금융위기를 정확히 예측해 영화 **《빅 쇼트(The Big Short)》**의 실제 모델로 유명해진 인물.
**사이언 자산운용(Scion Asset Management)**을 운영하며, 비관적 시장관을 바탕으로 매번 “거품 붕괴”를 경고하는 투자자.
그러나 최근 몇 년간은 S&P500보다 낮은 수익률을 기록했다.
→ 그만큼 시장 전체보다는 특정 테마의 리스크에 집중하고 있다는 뜻이다.

마이클 버리는 이번에 이례적으로 빨리 13F 보고서를 공개했다.
그의 매도·매수 내역을 보면 매우 단호하고 깔끔한 스타일이 눈에 띈다.

→ 하락에 베팅한 종목

엔비디아(NVIDIA)
팔란티어(Palantir)
→ 모두 AI(인공지능) 핵심 주도주로 최근까지 급등세를 이어왔다.
버리는 이들에 **풋옵션(하락 베팅용 파생상품)**을 매수했다.

→ 상승에 베팅한 종목

AI 관련 기업들은 2024년부터 폭발적으로 성장했지만,
**“수익은 아직, 기대만 앞서 있다”**는 점이 버리의 판단이었다.

그는 다음과 같이 분석했다.

“AI 인프라 투자 열풍은 일시적인 과열이다. 기술주는 쉬어가고,
방어주(헬스케어, 에너지 등)가 다시 시장 중심으로 돌아올 것이다.”

즉, 그는 **순환매(cyclical rotation)**를 예상한 것이다.
AI → 방어주 → 중소형 가치주로 자금이 이동할 거란 예측이다.

세 종목 모두 공통적으로 **“방어적”**이며,
시장 급락 시에도 상대적으로 낙폭이 제한적인 구조를 가진다.

버리는 특히 **몰리나 헬스케어(MOH)**에 집중했다.
이유는 간단하다 — 너무 싸다(PSR 0.17배).

PSR(Price to Sales Ratio): 기업의 시가총액 ÷ 매출
→ 1보다 낮으면 일반적으로 ‘저평가’로 간주.
→ 0.17이라면 매출의 17% 가격에 거래 중이라는 뜻이다.

하지만 주의할 점도 있다.

즉, 단기 악재에 과도하게 하락한 주식이라는 것이 포인트다.

즉, 현재 기준으로도 “저점” 구간에 들어와 있다.
그는 2025년 하반기에 실적 회복과 MCR 개선을 기대하고 있다.

우리의 교훈:

“위대한 투자자도 손실을 본다.
그러나 그는 ‘싸게 샀다’는 확신을 근거로 버틴다.”

■ 따라할 수 있는 실전 루틴

⬜ 1단계: 시장 테마 확인
AI, 헬스케어, 에너지 등 주도 섹터가 순환하는지 파악하라.

⬜ 2단계: 버리처럼 저평가 종목 찾기

⬜ 3단계: 리포트와 내부자 매수 확인

⬜ 4단계: 분산 투자와 손절 기준 설정

⬜ 5단계: 트레이딩보다 루틴 유지

“투자는 예언이 아니라 확률 게임이다.
그리고 확률은 공부하는 자의 편에 선다.” — 익명 투자자

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